大会定调！“国家安全”背后，关注5大领域的投资机会
发布时间:2024-10-23 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次（原标题：大会定调！“国家安全”背后，关注5大领域的投资机会）
新的发展篇章，已然开启。
在刚刚结束不久的重要会议报告当中，特别将“国家安全”置于显要位置，提出“国家安全是民族复兴的根基，社会稳定是国家强盛的前提”，并作为《推进国家安全体系和能力现代化，坚决维护国家安全和社会稳定》章节独立撰写发布，引发人们关注。市场普遍认为，在未来很长一段时间里，“统筹安全与发展”将会成为我国经济社会发展的重要指导思想。
这背后究竟有哪些深意？又有哪些投资机会值得关注？本文将尝试给出答案。
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国家安全之所以被高层如此重视，根本原因在于当前全球形势的巨大变化。
其一，“逆全球化”之风愈演愈烈。
在此前相当长的一段时间里，经济全球化一直都是世界经济发展的主旋律，不仅促进了生产要素和资源在全球范围内的优化配置和使用，还让各国根据自身的比较优势来参与全球分工和贸易往来，有力地推动了世界经济增长。
然而2008年国际金融危机爆发后，世界经济陷入衰退周期，为了摆脱困境，不少发达国家开始频繁使用贸易保护措施，继而催生了贸易保护主义的抬头趋势。到了2016年，英国公投脱欧正式拉开了逆全球化的序幕；随后的2017年，特朗普就任美国总统，以“美国优先”为名义开始大力推行贸易保护主义，甚至不惜接连“退群”，包括TPP（跨太平洋伙伴关系协定）、《巴黎协定》等等，逆全球化趋势进一步强化。此外，德国、法国、意大利等国家的局势也都不同程度地发生着转变。2020年新冠疫情的大面积爆发，又再度重创了全球产业链供应链格局。这些新动向给过去形成的全球分工体系带来了巨大冲击，同时也增加了各国不安全的隐患。
其二，大国博弈不断升级。
近年来，面对我国经济社会的快速崛起，美国的焦虑和不安日益加剧，而自身的衰落又无力扭转，于是不惜采取一系列不公正的手段来加以遏制。例如，美国提出所谓的《印太经济框架》，称“为印太国家提供替代中国处理关键问题的选择”，其目的在于“限制向中国出口‘敏感’产品”，意图在核心领域上加大对于中国的封锁，实现“去中国化”；再如，美国以技术霸权为依托，不断在与第三方贸易协定中设置限制性条款，寻求与欧洲国家以及其他盟友组建“小团体”，继而推动与我国科技的脱钩；而在今年三季度以来，美国加速出台对华芯片产业管制的相关政策，包括签署通过《芯片和科学法案》等等，明目张胆地对我国实行“技术封锁”。如此一来，我国芯片半导体产业以及消费电子、汽车、军工等行业的发展都面临着新的挑战。
其三，俄乌局势的不甚明朗。
今年以来，俄乌冲突不断升级，至今已经持续了长达8个月的时间，尚未出现明显的缓和迹象。更有甚者，这场冲突早就超越了俄乌两个国家本身，已然将世界多个国家都卷入其中，让本就面临衰退风险的世界经济的蒙上了一层阴影，并给全球治理和世界秩序带来了新的挑战。此外，俄罗斯拥有极其丰富的天然气和石油资源，而乌克兰又被称为“欧洲粮仓”，两国持续的冲突正在引爆一场全球范围内的粮食危机和能源危机，严重威胁着世界上许多人的生活乃至生存。
一言以蔽之，当今世界正处于百年未有之大变局，在世纪疫情、地缘冲突、大国博弈等多重因素的交织影响下，国际形势中的不稳定、不确定与不安全性日益突出，各类风险挑战加速积聚，而我国经济社会发展的环境也面临着复杂深刻的变化。正因如此，我们必须要重新审视“国家安全”的重要性，如此才能推动我国经济社会长治久安与可持续发展，这是高层在新阶段做出的无比正确的战略选择。
对比两次大会的词频，可以看到“安全”有了明显提升，侧面印证了高层对于国家安全的重视程度。
不过需要指出的是，关于经济发展的词频并没有出现显著下降，说明安全并没有凌驾于经济发展之上，而“以新安全格局保障新发展格局”、“统筹安全与发展”将会成为我国接下来重要的前进方向。
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新形势新格局下，必然蕴藏着重大的投资机会。
回顾A股的发展历程不难发现，每一次由国家决策层在正式场合定调的内容，都会引发投资者的高度关注。原因很简单，这些内容往往都是基于国家宏大战略与未来经济社会发展方向的考虑，是要从政策上花大力气去扶持的，具有波澜壮阔的大格局，前景当然更令人振奋和期待，自然更容易成为市场上新的投资主线。如互联网+、“一带一路”、碳中和等等，都属于立意高远的宏大投资题材，此次的“国家安全”当然也不例外。
在我看来，围绕着“国家安全”这一发展思路，可以重点留意以下五个板块。
第一，科技安全。
科技对于经济发展的重要意义不言而喻，从全球视角来看，国与国之间的经济实力差距，本质上正是科技创新能力的差距，率先在科技创新领域有所突破的国家，往往都是世界上最强大的国家；而一个国家的科技实力越强，就越能在世界产业分工链条中处于高端位置。正因如此，“只有把核心技术掌握在自己手中，才能真正掌握竞争和发展的主动权，才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。”
参考官方发布的《总体国家安全观学习纲要》，两大领域值得关注：一是重要领域“卡脖子”技术的攻关，包括高端芯片、工业软件、科学试验用仪器设备、化学制剂、油气勘探开发等；二是重大创新领域战略和前瞻部署，包括人工智能、量子信息、集成电路、先进制造、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等。
第二，粮食安全。
“民以食为天”，可是眼下我们面对的粮食格局并不算太平。从国内层面看，虽然我国主要粮食基本可以自给自足，但大豆、油料等经济作物库存消费却比较低，对外依存度较高，而且人均粮食产量、人均耕地面积都不算多；从国际层面看，近两年全球极端天气频繁出现，多个主要粮食生产国都遭受了较大破坏，而俄乌冲突的加剧又进一步增加了全球粮食供给格局的不确定性。从实际情况来看，近两年全球粮价持续上涨，给很多国家人民的生活带来了较大压力和挑战，这也告诉我们必须要高度重视粮食安全问题。
粮食安全关键在于种子，“只有用自己的手攥紧中国种子，才能端稳中国饭碗”，故而种业又被称为“农业芯片”，也是国家的战略性、基础性产业。就目前来看，我国种业同样存在一定的“卡脖子”风险，据统计，有将近90％的分子育种技术和专利掌握在少数发达国家手中，并且关键设备和试剂耗材基本依赖进口，致使科研成本偏高，制约品种创新效率，这些也是我们接下来需要重点攻克的难题，而相关企业或将存在投资机会。
第三，产业链供应链与数据安全。
一方面，产业链供应链稳定安全是构建新发展格局的基础和关键。经过多年发展，我国已是不折不扣的制造业大国，规模居全球首位，产业体系完备，为经济社会发展提供了坚实的物质保障。然而，我国产业链供应链也存在着一定的风险隐患，包括制造业核心技术和关键零部件受制于人、产业链整体处于中低端、产业整体宽而不深等等。
另一方面，伴随着信息技术的不断发展，数据已经成为支撑国民经济发展的新生产要素，在推动产业升级方面扮演着关键角色，同时也关乎到个人乃至国家的安全与否。然而近些年，数据安全已然成为了全球性挑战，诸如个人隐私泄露、知识产权侵犯，以及衍生出来的网络窃听、网络攻击、网络犯罪甚至网络恐怖主义活动时有发生。
针对上述问题，有必要在如下三个领域继续发力：一则，巩固提升优势产业，拉紧国际产业链对我国的依存关系，继而形成有力的反制和威慑能力，具体包括高铁、新能源、通信设备、电力装备等；二则，补齐产业链短板，加快攻关芯片、半导体、工业软件、航空发动机等核心技术领域，真正实现自主可控；三则，进一步发展信创产业，力争在国产操作系统、中间件、数据库等领域早日实现自主可控。
第四，能源安全。
能源是经济社会发展的基础支撑。近些年，全球能源供给一直处于紧缺状态，尤其是今年以来，俄乌冲突的不断激化导致欧洲地区能源告急，原油天然气价格接连上涨，继而导致各国通胀飙升，不仅经济下行压力陡增，还严重影响了无数人的工作生活。足以见得，能源安全是国家安全的重要部分，如果能源供应无法得到保障，那么将会引发一系列风险。
在我国，得益于自身的能源体制优势，我国能源格局要比欧洲地区稳定得多，不过作为作为世界上最大的能源生产国和消费国，我们依然不能掉以轻心，今年夏天我国部分地区出现的“限电风波”就是明显的警示。考虑到我国石油天然气的对外依存度较高，海外局势的扑朔迷离或将加剧我国能源风险，为此我们要在实现碳中和、保障能源安全与满足能源总需求的三重目标的约束下，兼顾传统能源与新能源的平衡，进一步完善产供储销体系，增强能源持续稳定供应和风险管控能力。而油气勘探开发、油气储备设施建设、电力设备以及新能源产业链有望持续受益。
第五，国防安全。
强大的国防军工实力是一切经济社会发展的前提，是国家安全战略、地缘战略和军事战略的基本保障，也是所有科技战的最高阵地，更是大国博弈的主战场。放眼全球，近几年国际形势愈发复杂多变，不确定性日益上升，世界上的主要国家都将国防摆在了极其重要的位置。以美国为例，其2021年国防开支7405亿美元，同比提升了0.3个百分点，占GDP比重为3.59%；其余国家也依照自身情况有不同程度的增加，各国都将国防建设视作未来加大投入的必然选择。
就我国而言，国防预算开支虽然以2077亿美元位居世界第二，但仅占全国GDP的1.5%左右，不仅大幅度低于沙特阿拉伯的9.94%，也低于美国、俄罗斯、韩国、印度、英国等国家，仅排在全球第八名——这与我国经济体量、国土面积以及国防需求显然是不匹配的。此外，在一些细分领域，我们仍与其他大国有着明显差距。
面对世界不稳定因素的增多、国际形势的愈发复杂多变以及行业短板，大力发展国防军工建设已是刻不容缓，这也是我们下一步的重要发力点之一。在此过程中，军用飞机制造、军工电子、导弹研制、军工新材料（如碳纤维、钛合金）等领域或将迎来不错的投资布局机会。
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本文由“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院高级研究员付一夫。
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